幾年來，經(jīng)常有一些朋友想說服我買人壽保險(xiǎn)。沒想到這些人大部分反被我說服了。他們聽了我的講述后不但不做保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員了，而且把自己買的壽險(xiǎn)也全部退掉了。

為什么我和我的家人及我公司的所有員工都不買人壽保險(xiǎn)呢？因?yàn)?span style="COLOR: black">買了壽險(xiǎn)并不是保證你真的“不出險(xiǎn)”了，而是說你“出了險(xiǎn)”之后保險(xiǎn)公司怎樣賠償你。所以買人壽保險(xiǎn)不是一個(gè)簡單的“保險(xiǎn)問題”，它實(shí)質(zhì)上是一個(gè)“經(jīng)濟(jì)問題”。如果你有一種更好的方式能夠得到比保險(xiǎn)賠償更高的回報(bào)，你認(rèn)為還要買人壽保險(xiǎn)嗎？

就拿中國某人壽保險(xiǎn)公司推出的“康寧終身保險(xiǎn)”來說，一個(gè)20歲的男性一次性躉交97800元保險(xiǎn)費(fèi)（為了計(jì)算簡便，我選擇了躉交，其實(shí)躉交和分期付款對(duì)于一個(gè)在20年后身故的人來說是差不多的，這筆帳壽險(xiǎn)公司的精算師早已計(jì)算好了的），不管任何時(shí)候任何原因身故最多可以得到30萬元的保障。對(duì)于一個(gè)完全不會(huì)理財(cái)?shù)娜藖碚f，好合算?。〉珜?duì)于有一點(diǎn)點(diǎn)理財(cái)知識(shí)的人來說卻吃了大虧。因?yàn)椋I這個(gè)保險(xiǎn)的人不管任何時(shí)候任何原因身故，得到的最大回報(bào)系數(shù)為300000/97800=3.0675倍。不管做任何選擇，好不好是比出來的。為了讓大家能做出明智的選擇，就要找好正確的參照物來做比較。這個(gè)參照物就是你把97800元投資到另外一個(gè)地方跟買人壽保險(xiǎn)做比較，看哪個(gè)更劃算。

1、如果按年投資收益率12%來計(jì)算的話，即（1+12%）ⁿ＝3.0675，這個(gè)n≈9.9年，也就是說，一個(gè)20歲的人買了這種保險(xiǎn)，如果他在29.9歲時(shí)身故就恰好買保險(xiǎn)等于不買保險(xiǎn)，因?yàn)榇藭r(shí)買保險(xiǎn)得到的賠償正好等于97800元投資9.9年得到的本息。平均每早死一天可以撿到大約56元的便宜，即【(300000元賠償金－97800元保險(xiǎn)費(fèi))÷3613天】，但如果晚死一天得到的損失就不只是56元了。通過計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，如果活到40歲，將一定損失64萬元【97800元保險(xiǎn)費(fèi)×9.65（20年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金=643770元】；如果活到50歲，將一定損失263萬元【97800×29.96（30年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金＝2630088元】；如果活到60歲，將一定損失880萬元【97800×93.05（40年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金＝8800290元】……后面的我就不算了，因?yàn)樵剿阍絿樔耍?/span>

　　也許你會(huì)說，誰能得到12%的年回報(bào)率的投資項(xiàng)目呢？那我要告訴你，現(xiàn)在中國民間借貸的最普遍的利率就是12%—18%，而且那些借錢的人付了這些利息之后同樣能得到豐厚的利潤。

　　2、如果你確實(shí)沒有機(jī)會(huì)得到12%的年回報(bào)率的話，我來告訴你一種一定有保障的回報(bào)率，即年回報(bào)率為6%。如果按投資年回報(bào)率6%來計(jì)算的話，即（1+6%）ⁿ＝3.0675，這個(gè)n≈19.23年 ，也就是說，他在39歲的時(shí)候身故買保險(xiǎn)恰好等于不買保險(xiǎn)，平均每早死一天可以撿到大約28.8元的便宜，即【(300000－97800)元÷7019天=28.8元】；如果活到50歲，將一定損失26萬元【97800×5.7435（30年復(fù)利系數(shù)）－300000元＝261714元】；如果活到60歲，將一定損失70萬元【97800×10.286（40年復(fù)利系數(shù)）－300000元＝705970元】……

　　也許有人會(huì)說，我不想要12%的年回報(bào)率，只要6%就滿意了，哪里有這樣的安全穩(wěn)健的投資機(jī)會(huì)呢？

其實(shí)6%的安全穩(wěn)健的投資機(jī)會(huì)每個(gè)人的身邊都有，只不過是因?yàn)槲覜]有提醒大家，你們視而不見而已！有興趣的話，我可以告訴你們?cè)谧约旱纳磉呎业?，想試試看嗎?/span>

3、退一萬步說，最不會(huì)投資理財(cái)?shù)娜艘矔?huì)把錢存到銀行。如果按一年期的平均定期存款利率約3%（現(xiàn)行年利率是2.25%，98年是3.96%，07年是2.79—4.14%，08年是2.52—3.87%，預(yù)計(jì)明年會(huì)加息）計(jì)算，即（1+3%）ⁿ＝3.0675，這個(gè)n≈37.83年 ，也就是說，他在快58歲的時(shí)候身故買保險(xiǎn)恰好等于不買保險(xiǎn)，平均每早死一天可以撿到大約14.6元的便宜，即【(300000－97800)元÷13808天=14.6元】，如果活到70歲，也一定要損失12萬元【97800×4.384（50年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金＝128755元】。

而在當(dāng)今中國，活到60歲的人占95%以上，在60歲以前去世的不到5%。按照這一比例，說明在20歲時(shí)購買這種人壽保險(xiǎn)的人中有95%以上要損失70萬元。即使是最不會(huì)投資理財(cái)?shù)纳倒系埃灿?/span>95%以上的人買了人壽保險(xiǎn)之后撿不到一分錢的便宜，因?yàn)樗麄兓钸^了58歲。特別是如果給自己剛剛出生的孩子購買這種人壽保險(xiǎn)的話，如果按12%的投資回報(bào)率計(jì)算，他活到40歲就會(huì)損失880萬元，如果活到50歲將損失2796萬元【97800×289（50年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金＝27964200元】；如果按6%的投資回報(bào)率計(jì)算，他活到40歲就會(huì)損失70萬元，活到50歲將損失150萬元【97800×18.42（50年復(fù)利系數(shù)）－300000元賠償金＝1501476元】；即使是完全不會(huì)投資理財(cái)?shù)纳倒系?，按一年期的定期存款平均利?/span>3%計(jì)算，活到50歲也一定要損失12萬元。

我在18年前開始研究保險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)看了一個(gè)有關(guān)威尼斯商人開辦保險(xiǎn)公司的故事。據(jù)說他通過多年的調(diào)查了解發(fā)現(xiàn)，出海航行的商船每年出險(xiǎn)沉船的概率約為5%，于是，他開辦了一家保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)費(fèi)率為商船總價(jià)值的10％。他的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)很快紅火起來。因?yàn)榇鱾冸m然知道航海利潤很高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大，一旦沉船將傾家蕩產(chǎn)。而如果買了那種保險(xiǎn)，一旦沉了船就找保險(xiǎn)公司賠償；如果沒有沉船，他也只少賺10％的利潤。因?yàn)楹胶ＹQ(mào)易利潤豐厚，10％的保險(xiǎn)費(fèi)他們樂意接受。

　　5年以后，有一個(gè)擁有100艘商船的大老板發(fā)現(xiàn)他自己干了一件很愚蠢的事——因?yàn)?/span>5年來，他每年都給自己所有的商船買了保險(xiǎn)。他的愚蠢之處在于他一個(gè)人就擁有100艘商船，每年沉船的數(shù)量（出險(xiǎn)沉船的概率約為5%）都在4—6艘之間，而現(xiàn)在買保險(xiǎn)卻每年花掉了10艘商船的錢，買保險(xiǎn)比不買保險(xiǎn)還要多支出6—4艘船的代價(jià)啊！其實(shí)這是因?yàn)槟莻€(gè)老板的商船已經(jīng)足夠多了，他已經(jīng)足以做到自己為自己的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)了。

　　而人壽保險(xiǎn)與上面的故事完全類似。現(xiàn)在，我們中國的一個(gè)“家庭經(jīng)濟(jì)共同體”一般不少于7人，即一對(duì)夫婦、兩對(duì)父母加一個(gè)小孩。最少的“家庭經(jīng)濟(jì)共同體”也不少于3人。而出現(xiàn)英年早逝的可能性——1個(gè)人中出這種險(xiǎn)的最大可能性為1人，2個(gè)人中出這種險(xiǎn)的最大可能性也是1人，3個(gè)人中出這種險(xiǎn)的最大可能性還是1人，100個(gè)人中出這種險(xiǎn)的最大可能性仍然是1人。

　　可見，單個(gè)人買人壽保險(xiǎn)得到好處的可能性已經(jīng)極小極小，如果參照6%的投資回報(bào)率在出生時(shí)購買這種人壽保險(xiǎn)，只有活不過20歲的人才能撿到一點(diǎn)點(diǎn)便宜，而絕大多數(shù)能活到50歲以上的人將至少損失150萬元。而對(duì)于一個(gè)3人或3人以上的家庭而言，哪怕每年只能得到5%的投資回報(bào)率，哪怕是這個(gè)3口之家真的有1個(gè)人在保險(xiǎn)合同生效的第二天身故，只要其他兩個(gè)人能按5%的投資回報(bào)率連續(xù)投資到50歲，這個(gè)家庭的每個(gè)人就不必要買這種保險(xiǎn)了。

而現(xiàn)實(shí)中，幾乎每個(gè)家庭都在3人以上，每個(gè)家庭都至少有兩個(gè)人能活到50歲以上，每個(gè)家庭都有機(jī)會(huì)連續(xù)獲得5%以上的投資回報(bào)率（如果你沒發(fā)現(xiàn)，我可以告訴你），這樣的保險(xiǎn)你還有必要買嗎？

很多壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員反復(fù)在我面前說，“李嘉誠都要買人壽保險(xiǎn)，你比李嘉誠的抗風(fēng)險(xiǎn)能力還大嗎？李嘉誠說過一句話：‘別人都說我很富有，擁有很多的財(cái)富，其實(shí)真正屬于我個(gè)人的財(cái)富，是給我自己和親人買了充足的人壽保險(xiǎn)?！@番話體現(xiàn)了什么呢？體現(xiàn)的是一名成功企業(yè)家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的深刻認(rèn)識(shí)：今天也許你是千萬富翁，但是企業(yè)經(jīng)營的‘風(fēng)險(xiǎn)’也許會(huì)使你一夜之間淪為窮人。但是有一樣?xùn)|西卻會(huì)時(shí)刻忠心耿耿地跟隨著你，為你守住一份財(cái)富，只有你和你的家人才有權(quán)享用，就像自家的‘守財(cái)奴’?！笔獠恢袊畈贿^39歲的人多么稀少??！

我一直很敬重李嘉誠先生，但我牢牢地記住了我的老師茅于軾教授的教導(dǎo)：“任何不符合邏輯的說法都是錯(cuò)的?！彼晕乙恢痹诜磸?fù)思考李嘉誠“說過”的這句話（也許他沒有說過，是人壽保險(xiǎn)公司的人自己說的），結(jié)果發(fā)現(xiàn)這個(gè)說法完全不符合邏輯。因?yàn)槔罴握\的家產(chǎn)足以收購或開辦一家保險(xiǎn)公司，一個(gè)有足夠的實(shí)力開辦保險(xiǎn)公司的老板和他的親人需要?jiǎng)e的保險(xiǎn)公司來給他們未來的生活提供保障嗎？后來通過進(jìn)一步的了解，據(jù)說是李嘉誠在他自己開辦的保險(xiǎn)公司買了一份保險(xiǎn)。如果這個(gè)傳聞是真實(shí)的，那李嘉誠說那樣的話就不奇怪了。因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)家給自己的企業(yè)或自己有股份的企業(yè)做廣告是無可非議的。

經(jīng)查，原來李嘉誠確實(shí)在香港有一家保險(xiǎn)公司——盈科保險(xiǎn)，他還是中國人壽股份公司的大股東。據(jù)中國人壽股份公司(2628.HK，下稱“中國人壽”)2004年年報(bào)披露，李嘉誠持有中國人壽5.76%的H股，持股量位列H股股東之首。有消息說，中國人壽在2003年12月在香港上市時(shí)，李嘉誠旗下的長江實(shí)業(yè)與和記黃埔(0013.HK)分別購買了價(jià)值1億美元的中國人壽股票，上市一年后，李嘉誠拋售了2.14億股中國人壽股份，目前李嘉誠仍持有中國人壽3.62%的股票。

綜上所述，只有以下八種人可以購買這種人壽保險(xiǎn)，購買其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)參照這個(gè)方法計(jì)算一下就知道是否合算了。

1、肯定自己的錢在未來10年得不到每年平均12%以上的投資回報(bào)率，并且在未來10年內(nèi)會(huì)死的人。

2、肯定自己在未來20年得不到平均6%以上的年投資回報(bào)率，并且在未來20年內(nèi)會(huì)死的人。

3、肯定自己終身不會(huì)投資理財(cái)，只會(huì)把錢存到銀行吃定期存款利息，并且在38年內(nèi)會(huì)死的人。

4、受人壽保險(xiǎn)公司宣傳誤導(dǎo)的人。

5、錢多得沒地方花有意為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員做業(yè)績的人。

6、花別人的錢為自己或別人買人壽保險(xiǎn)的人。比方說國企給員工買的壽險(xiǎn)。

7、花自己的錢給別人買人壽保險(xiǎn)用于行賄的人。

8、保險(xiǎn)公司的股東或員工（自己買了可以誤導(dǎo)更多的人買）。